Positionslimits Tauschgrenzen für die Gesamtzahl der Positionen, die ein Händler oder eine Gruppe von Händlern in Optionskontrakten auf derselben Seite (Call oder Put) des Marktes halten kann. Ihr Ziel ist es, die Kontrolle und Manipulation des Marktes durch wenige Spieler zu verhindern und übermäßige Spekulationen zu begrenzen, die den Markt destabilisieren können. Je nach Austausch. Positionsgrenzen können als Anzahl der Verträge oder als gesamte Einheiten der Ware festgelegt werden. An den Aktienmärkten hängt das Limit vom Optionshandelsvolumen und der Anzahl der ausstehenden Aktien der zugrunde liegenden Aktie ab. Bei stark gehandelten Aktien beträgt die Grenze üblicherweise 25.000 Call - oder Put-Kontrakte, aber einige Indexoptionen haben deutlich höhere Limite, und der Handel mit weniger aktiven Aktien kann auf bis zu 4.500 Kontrakte beschränkt werden. Einige Rohstoffbörsen erlauben Ausnahmen von diesen Limiten in Fällen von echten Absicherungen und bestimmten Risikomanagementpositionen gegenüber qualifizierten Händlern und Arbitrageuren. Copyright copy 2017 WebFinance, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Unerlaubte Vervielfältigung, ganz oder teilweise, ist streng verboten. Optionsoptionsaustausche definieren Positionslimits für designierte Aktienoptionsklassen. Diese Limite definieren Positionsbeschränkungen in Bezug auf die äquivalente Anzahl der zugrunde liegenden Aktien (nachfolgend beschrieben), die zu keinem Zeitpunkt auf bullischer oder bärischer Seite des Marktes überschritten werden können. Kontopositionen, die über definierte Positionslimits hinausgehen, können jederzeit ohne vorherige Ankündigung einer Handelsbeschränkung oder Liquidation unterliegen. Positionsgrenzen sind auf regulatorischen Websites definiert und können sich periodisch ändern. Einige Verträge haben auch kurzfristige Limit-Anforderungen (kurzfristige Position Grenzen werden auf der Seite des Marktes für die Verträge, die in der engsten Ablaufmonat ausgestellt sind). Die Händler sind für die Überwachung ihrer Positionen sowie für die Einhaltung der festgelegten Grenzwerte verantwortlich. Die folgenden Informationen legen fest, wie Positionsgrenzen berechnet werden. Optionspositionsgrenzen werden wie folgt bestimmt: Bullische Marktrichtung - Long-Call-Amp-Short-Positionen werden aggregiert und in Form von äquivalenten Aktien bewertet. Bearish Markt Richtung - lange setzen Amp-Short-Call-Positionen sind aggregiert und quantifiziert in Bezug auf die entsprechenden Aktien Aktien. Die folgenden Beispiele veranschaulichen mit Hilfe der 25.000 Optionskontraktlimits den Betrieb von Positionsbegrenzungen: Kunde A, der lange 25.000 XYZ-Anrufe hat, kann gleichzeitig 25.000 XYZ-Anrufe lang sein, da Long - und Short-Positionen in derselben Optionsklasse sind (Dh nur bei Anrufen oder nur in Puts) auf entgegengesetzten Seiten des Marktes liegen und nicht aggregiert sind. Der Kunde B, der über 25.000 XYZ-Anrufe verfügt, kann zugleich 25.000 XYZ-Putts sein. Regel 4.11 erfordert keine Aggregation von Long-Call - und Long-Puts (oder Short-Call - und Short-Puts) - Positionen, da sie sich auf gegenüberliegenden Märkten befinden. Der Kunde C, der über 20.000 XYZ-Anrufe verfügt, darf nicht gleichzeitig mehr als 5.000 XYZ-Puts haben, da die 25.000 Vertragslimite für die Gesamtposition von Long-Calls und Short-Puts in Optionen gilt, die denselben Basiswert betreffen. Wenn der Kunde C auch kurz 20.000 XYZ-Anrufe hat, darf er nicht gleichzeitig über eine Long-Position von mehr als 5.000 XYZ-Puts verfügen, da die 25.000 Vertragslimite separat für die Aggregation von Short Call - und Long-Put-Positionen in Optionen gilt Die gleiche Sicherheit. Meldungen und Einschränkungen: IB sendet den Kunden zu den folgenden Zeitpunkten Benachrichtigungen über die Optionspositionsgrenzen: Wenn ein Kunde 85 des zulässigen Grenzwertes überschreitet, sendet IB eine Meldung, dass dieser Grenzwert überschritten ist, wenn ein Kunde 95 der zulässigen Grenze IB übersteigt Wird das Konto nur abschließen. Dieser Zustand wird beibehalten, bis das Konto unter 85 der zulässigen Grenze fällt. Neue Aufträge, die die Position erhöhen würden, werden abgelehnt. Positionslimite werden auf der langen und kurzen Seite des Marktes separat gesetzt (und nicht verrechnet). Händler können eine Underlying-Aktie als Quotierung verwenden, wenn sie über dem Limit der Long - oder Short-Seite liegen (Indexoptionen werden von Fall zu Fall überprüft, um festzustellen, welche Wertpapiere eine Absicherung darstellen). Positionsinformationen werden über verwandte Konten und Konten unter gemeinsamer Kontrolle aggregiert. Definition der zugehörigen Konten: IB betrachtet die damit zusammenhängenden Konten als ein Konto, in dem eine Person als Einfluss auf Handelsentscheidungen betrachtet werden kann. Dies umfasst unter anderem die Aggregierung eines Beraterunterkontos mit dem Beraterkonto (und Konten unter gemeinsamer Kontrolle), gemeinsame Konten mit Einzelabschlüssen für die gemeinsamen Parteien und Organisationskonten (bei denen eine Person als Offizier oder Händler eingetragen ist) ) Mit anderen Konten für diese Person. Positionsbegrenzung Ausnahmen: Die Verordnungen erlauben es den Kunden, eine Positionsgrenze zu überschreiten, wenn die Positionen unter der gemeinsamen Kontrolle abgesicherte Positionen sind, wie durch die entsprechende Börse festgelegt. Im Allgemeinen enthalten die von den US-Aufsichtsbehörden zugelassenen Absicherungsgeschäfte, die im IB-System anerkannt sind, aussagekräftige Aktienpositions-Hedges, Conversions, Reverse-Conversions und Box-Spreads. Derzeit Kragen und umgekehrte Kragen Strategien werden nicht unterstützt Hecken im IB-System. Für weitere Einzelheiten über die zulässigen Hedge-Ausnahmen verweisen wir auf die Regeln der Selbstregulierungsorganisation für das jeweilige Produkt.
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